中国商报(记者 王彤旭）“加强监管和规避风险是中央金融工作会议的主线。规避风险是加强监管的首要任务，加强监管是规避风险的重要途径，两者都是实现高质量发展的关键。主席易会满在最近举行的2023金融街论坛年会上说。

对于私募股权基金行业，易会满给出了这样的监管政策：严格控制私募股权基金等行业的准入，严格调查和处罚“伪私募股权”，清理和纠正黄金交易所和“伪黄金交易所”，消除控制空缺和盲点。

据报道，已全面修订《私募股权投资基金监督管理暂行办法》，制定相关配套规范文件，从股东、实际控制人、高管、机构展览条件等方面确立私募股权基金管理人备案准入条件和持续标准，全过程促进私募股权基金的标准化运作。

图为前海深港基金镇。据报道，前海有3000多名私募股权基金经理，包括风险投资基金核心、大型资产管理中心、对冲基金中心、金融风险防治中心、首席执行官大厦等。(图片由CNSPHOTO提供)

新政修订完成时

私募股权基金包括私募股权基金和私募股权基金(包括风险投资基金)。2012年，《证券投资基金法》将私募股权基金纳入监管范围，未将私募股权风险投资基金纳入监管范围。2014年，《私募股权投资基金监督管理暂行办法》颁布，登记管控开始实施，私募股权风险投资基金开始跨越式发展。

数据显示，截至今年10月，私募股权基金经理近1.3万人，管理规模超过14万亿，位居世界第二。私募股权行业在促进创新资本的产生、促进金融市场机构化、提高市场韧性等方面发挥着越来越重要的作用。

“私募股权基金行业发展对资本市场的价值在于为多元化的投资项目及其获得更多资本支持的机会。私募股权基金可以根据不同投资者的要求，通过灵活的投资策略和创新的投资方式，促进资本市场的发展和完善。同时，私募股权基金还可以为用户提供股权融资、债权融资等多元化的资本支持，促进企业发展和产业升级。中国信息协会主任、国家研究新经济研究院创始医生朱克力告诉《中国商报》。

随着私募股权基金行业的快速发展，私募股权基金行业一直面临着法律法规不足、行业准入门槛低、监管模式不足、行政处罚冲击不足、部分机构合规风险控制意识薄弱等问题。

为了解决上述问题，业界期待已久的《私募股权投资基金监督管理条例》（以下简称《私募股权投资条例》）于今年7月9日正式发布，并于今年9月1日实施。私募规章作为私募行业的第一条行政规章，对私募行业的发展具有里程碑意义，意味着私募基金正式进入强监管期。

为实施私募股权法规，全面修订了《私募股权投资基金监督管理暂行办法》，制定了配套规范文件，建立了私募股权基金管理人的备案准入条件和持续规范标准，加强了风险源控制，划分了控制底线，促进了私募股权基金全过程的标准化运作。

朱克力认为，制定完善的监管框架对私募股权基金的发展尤为重要，有利于保护投资者的合法权益和市场的可持续发展。制定完善的监管框架，进一步规范私募股权基金的准入标准、运营标准和信息披露要求，有效遏制不良行为，降低经营风险，增强投资者对私募股权基金的信心和参与。

“具体来说，监管框架可以保证私募股权行业的合规性和稳定性，维护投资者的利益，避免金融风险。同时，可以促进私募股权基金行业的良好竞争和适者生存，促进行业向高质量方面的发展。此外，还可以提供明确的标准和预期，有利于私募股权基金行业吸引更多的投资和人才，促进行业改革创新。朱克力表示。

严厉查处“伪私募”

“加强部际联动与中央、地方合作，按照规定将各类证券活动纳入监管，严格控制私募股权基金等行业准入，严格调查和处罚“伪私募股权”，清理和纠正黄金交易所和“伪黄金交易所”，消除控制空缺和盲点。加强与市场相关方的沟通，遵守专业、合理、合作、法制，维护良好的市场生态。易会满表示。

什么是伪私募？结合实际情况，“伪私募股权”有三个关键类别：一是涉及的筹资机构和私募股权基金未以“私募股权基金”的名义进行非法融资；第二类是以“私募股权基金”的幌子出售私募股权基金，进行非法融资；第三类是涉及的筹资机构和私募股权基金，虽然通过中国基金会的注册和记录，但在运营过程中，违反禁止非法融资的有关规定和私募股权基金的有关管理规范，使用私募股权基金的合法外套进行非法融资。

近年来，一些地方的“伪私募”乱相并不少见。

2013年至2021年，小牛资本管理投资有限公司（小牛集团）负责人彭铁通过其子公司“小牛在线”、“小牛钱罐”P2P平台及其分公司“小牛投资”、“小牛新财富”、“小牛基金”以私募金融产品的形式非法吸收公共存款近1026亿元，其中126亿元未偿还。

近日，广东省高端人民对小牛资本管理投资有限公司(小牛集团)负责人彭铁等集资诈骗、非法吸收公众存款案作出终审裁定。

近日，广东省高端人民对小牛资本管理投资有限公司(小牛集团)负责人彭铁等集资诈骗、非法吸收公共存款案作出终审裁定。其中，彭铁被判处罚。

“魔”高一尺，“道”高一尺。对私募股权基金行业混乱的强有力的监管尚未放松。据报道，为打击“伪私募”，积极加强与有关部门和地方政府的合作，建立中央和地方之间的部际合作机制，加强信息共享和情况报告。在非现场监测和发现线索的前提下，充分发挥地方政府基层党建设的专业技能和区位优势，合理扩大调查相关领域，共同管理“伪私募股权”，净化产业生态。

清理整顿“伪金交所”

近年来，许多投资者根据一些名为“注册结算服务公司”或“资产备案服务中心”的投资产品获得最高年化率10%的高回报。然而，在这些看似值得的金融投资产品背后，却是一类非法金融企业——“伪金交所”。

“金融交易所”全称为“金融资产交易所”或“金融资产交易中心”，由国家金融监督管理部门或省委批准，提供金融资产上市、备案、销售等业务，旨在解决中小企业的融资问题。但“伪金交所”未经有关部门批准，却打着“金交所”的幌子，打扮成金融资产登记、备案、结算等业务公司。

据统计，这种“伪黄金交易所”往往以高利率为诱饵，根据销售人员的精心策划，引诱无法识别的投资者购买这种难以预料的非标准商品。

自2018年以来，监管部门对“伪金交所”进行了多次清理整顿，部分“伪金交所”组织关闭或转型。

如今，“伪金交所”的“新变种”出现在一些地方，其中“新变种”称为产登企业，其公司名称主要包括“产登信息”或“产权交易”。另一种是各种各样的拍卖公司。这类新变种企业利用互联网的能量，提供金融产品，以高回报的方式吸引投资者。通过这个新渠道，许多非法和纪律的金融产品再次出售给许多个人投资者。与早期的“伪金交所”相比，这种“新伪金交所”更加隐蔽。

长期以来，监管机构对“伪私募”和“伪金交所”的“二伪”治理一直没有停止。

“二伪的诞生给投资者和私募股权行业带来了许多风险和不利影响，如投资者权益难以保护、市场秩序混乱等。这些机构往往缺乏合规意识和风险管理能力，容易造成资金挪用、欺诈等问题，给投资者造成经济损失。消除“二伪”将为投资者提供更安全可靠的投资环境，维护投资者的合法权益，提高市场透明度和标准。同时，也有利于减少行业不良组织和行为，提高行业整体形象和声誉，净化行业环境，改善市场资源配置，促进私募股权基金行业的健康发展。朱克力表示。

最近举行的中间金融工作会议指出了未来五年资本市场监管的目标和任务。法律部副主任杨明宇在2023年金融街论坛年会上表示，将全面贯彻会议精神，全面加强资本市场监管，推进基础体系完善，创新监管模式，加强与各方面的合作，全面提高监管效率。